基金降费新举措：I类份额再让利，销售环节费率下调

公募基金降费步伐持续推进。近期，基金代销巨头招商银行宣布申购基金费率全面一折，互联网基金销售平台也推出新招，发布理财零折卡，甚至推出“亏必返”服务。

在产品创新方面，多家基金公司宣布旗下的部分基金增设 I 类份额。与 C 类份额相比，I 类份额的费率更优惠。

业内人士认为，降费能改善基民的投资体验，但核心在于专业的投资能力和服务能力。在基金销售中，要以投资者为本，为他们提供合适的资产配置方案。

巨头出手，费率一折全面推进

基金降费步入新阶段。过去一年多，主动权益类产品的管理费率、托管费率率先降低，其次是基金交易佣金费率下调。在此基础上，基金降费开始推进至销售环节。

招商银行近日宣布，代销公募基金买入费率全面一折起，覆盖所有购买渠道、基金类型以及认购申购、定投等买入方式。此前，招商银行已对指数基金、债券基金实行费率一折优惠，对主动权益基金及养老 FOF Y 份额基金采取差异化费率策略。

创金合信基金相关负责人表示，此前多家银行推出降低代销基金费率的举措，但往往限制产品范围、优惠时间或申购方式。从有限尝试到全面实行一折，表明招商银行已完成运营方式的转型。

事实上，多数互联网基金代销渠道已实行一折申购费率。业内人士认为，作为基金销售中的话语权巨头，招商银行大举降费后，更多传统银行代销渠道的费率有望跟进下调，预示着申购费率全面一折的时代即将到来。

值得注意的是，为了让投资者更直观地了解费率情况，蚂蚁基金等互联网基金代销机构在购买页面上展示 A 类、C 类基金买入费率对比、赎回费等信息，供投资者参考。蚂蚁基金数据显示，根据申购费一折测算，截至 6 月 30 日，2024 年上半年预计为投资者节省超过 18 亿元的交易手续费。

产品创新，降低用户投基成本

除了申购费率一折外，部分基金代销机构也在创新服务方式。例如，京东推出理财权益卡，分为月卡、季卡、年卡。年卡赋予投资者基金申购费零折、每月累计最高可减 500 元，赎回费零折、每月最高可减 200 元的权限，还提供一对一理财师服务。

在基金代销机构新招频出的基金公司也在产品端创新，推出费率更低的基金份额。

7 月，嘉实基金宣布，旗下 10 只基金新增 I 类基金份额。I 类基金份额无申购费，持有 7 天及以上无赎回费，销售服务费年费率为 0.1%。但目前 I 类基金份额的销售机构主要为嘉实基金直销中心。南方基金也对旗下多只基金增设 I 类基金份额。

向买方投顾转型是关键

今年以来，受市场整体疲软影响，基金销售难度增大。无论是基金公司还是基金销售渠道，都面临不小的压力。上述销售环节的费率降低，意在降低投资者的购买成本。

在公募基金降费、降佣等费率改革的大浪潮下，基金代销机构的盈利模式正面临着前所未有的挑战。为了应对这一挑战，各大代销机构纷纷推出了各种费率优惠活动，希望通过这种方式吸引更多客户，在激烈的市场竞争中站稳脚跟。金鹰基金表示，随着费率的逐步降低，基金代销机构将不断探索创新的盈利模式，以提升自身竞争力，并推出差异化和特色化服务。

业内人士指出，费率优惠在一定程度上能够提升投资者的持有体验，但这仅仅是第一步。从长远来看，如果想要真正提高投资者的获得感，基金销售机构就必须转变思路，以投资者为本，从传统的卖方模式向买方模式转型，从单纯的销售型机构向服务型机构转变，在提供优质服务和优化资产配置方面下功夫。

“传统的财富管理业务往往只看产品业绩，忽视配置服务，存在‘只卖不顾’或‘重卖轻顾’的现象。而买方投顾模式能够区分财富所有权和管理权，有望遏制当前财富管理行业产品销售简单化、流量化的倾向。”国联证券董事长葛小波说。

“与过去基金业以产品供给端为核心的模式相比，现在的买方投顾模式更加注重客户的需求，从客户的角度出发，为他们选择合适的产品。”嘉实财富总经理陶荣辉认为，以投资者为本，做买方代理的财富管理机构正在成为行业共识，但这项目标的实现仍然任重而道远。