国防军工拐点现，ETF逢低布局启

华西证券最新研判报告《国防军工板块中期策略》指出，国防军工行业已蓄势待发，拐点临近。

该机构认为，国防军工行业正处于提质增效阶段。过去无序扩张的产能需要清理，降价竞争将淘汰部分企业，军品订单有望更加集中。

《十四五》后两年，军工将进入“补强”阶段，军方将采取“分批补单”模式推进。

《十四五》计划目标将得到确保完成。华西证券认为，当前形势与《十三五》末期类似：2016-2017年军改后，2018年订单开始启动，2019、2020年迎来爆发。

目前，抑制军工基本面的因素已基本消除，包括上层人事、采购端和订单端均出现变化，行业拐点即将到来。

华泰证券也看好国防军工复苏预期，其中期策略报告认为，2024年下半年，下游需求与新增产能可能产生实质性共振，国防军工板块有望迎底反弹。

从宏观因素来看，6月17日高层在延安会议上强调新时代政治建军的必要性，为强军事业提供政治保障。

产业链层面，部分公司披露订单，如*ST导航和亚光科技，预示着需求逐步恢复。

随着装备采购落地、交付和确认收入恢复，以及国企改革持续深化，板块龙头企业的投资价值值得关注。

二级市场上，国防军工板块近日调整，但近两日有资金开始逢低吸纳。

数据显示，7月3日和4日，国防军工ETF（512810）连续获得资金净申购。

中航证券指出，《十四五》接近尾声，2024年下半年国防军工行业基本面有望改善。板块走势可能重新上扬，直至实现2027年建军百年目标。当前时点，国防军工板块的中长期投资价值尤为突出。

把握国防军工板块底部布局机遇，可关注国防军工ETF（512810）。该ETF跟踪的中证军工指数涵盖了中船系、中航系、卫星互联网、低空经济、军工信息化等热门题材龙头股，是投资A股国防军工核心资产的利器。

风险提示：

国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。

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来源：金融界 作者：AI 言心