利空突袭！人工智能巨头百亿市值瞬间覆灭

科技板块分化加剧！今日盘前，苹果产业链大幅走高，带动消费电子板块持续上涨。一只百亿级人工智能白马股神州数码却闪崩跌停。究竟发生了什么？

市场分析指出，“华为考虑收回部分行业昇腾整机业务”的传言是神州数码闪崩的主要原因。有研究机构称，上述传言并非空穴来风，但尚未完全确定。如果最终落地，将对行业产生较大影响。从产品向系统性交付已成为行业趋势，华为收回部分业务也是顺应这一趋势。也能倒逼合作伙伴提升自身生态供应能力。未来合作伙伴向产业链上游和系统交付拓展是大势所趋。

值得注意的是，今日上午的果链表现却格外亮眼。苹果概念指数大涨近3%，同样与人工智能相关。有研究机构表示，苹果正在积极布局人工智能云服务器，将高端芯片如 M2 Ultra 用于处理先进的人工智能任务。有传言称苹果正在开发一款更薄的 iPhone 机型，与此前全新 iPhone 17 Slim 型号的传闻相一致。

神州数码闪崩

6 月 17 日上午，神州数码盘中放量跌停，报 24.66 元/股，成交额 11.7 亿元。市场分析称，“华为考虑收回部分行业昇腾整机业务”的传闻是神州数码闪崩的主要原因。据《南方财经》报道，神州数码方面回应称，已收到多方询问，但公司并不知情，公司经营一切正常。有市场传言称，华为将收回部分昇腾整机业务。对此，上述人士表示已向业务部门询问，但并未得到具体说法。

有研究机构称，上述传闻并非空穴来风，但尚未完全确定。如果最终落地，将对行业产生较大影响。从产品向系统性交付已经是行业趋势，华为若真收回部分业务也是顺应趋势，同时也能倒逼合作伙伴加强自身生态供应能力。未来合作伙伴向上游以及系统交付拓展是大趋势。

今年 3 月 19 日，神州数码在互动平台表示，昇腾服务器是公司信创业务板块的重点产品之一，市场需求旺盛。目前昇腾服务器收入占公司总收入比例较小。公司现有服务器产能 4.68 万台/年，合肥生产线正在建设中，完全达产后，将新增服务器产能 15 万台/年。

神州微信公众号显示，在“数云原力大会 2024 开幕式上，神州鲲泰正式发布”KunTai Pod2000 全液冷整机柜“方案产品。该产品采用一体化交付方式，降低部署和运维的复杂度。整机柜还能实现 100% 全液冷及高性价比液冷方案，助力数据中心 PUE 迈向 1.15。凭借 60KW+ 的最大单柜功率，实现 1.5 倍于行业平均水平的能效比，在为客户提供强大算力的同时有效控制能耗成本。”

6 月初，神州数码表示，该整机柜产品也采用昇腾人工智能处理器。由此可见，神州数码在昇腾上的投入较大。

果链爆发

今日早盘，果链全线爆发。分析人士认为，苹果产业链爆发源自一则消息：苹果正在开发一款更薄的 iPhone 机型，与先前全新 iPhone 17 Slim 型号的传闻相吻合。据传，iPhone 17 Slim 将采用全新的设计，比其他型号的 iPhone 都更薄。

近期有研究机构指出，苹果公司正在积极布局AI云服务器领域，计划将M2 Ultra等高端芯片应用于处理先进的AI任务。通过云侧和端侧协同的布局策略，预计未来苹果对AI服务器的需求将持续增长，这将为其供应链带来巨大效益。

据IT之家报道，苹果自主研发的M2 Ultra芯片将被部署到云计算服务器中。这些服务器将利用云侧生成式AI大模型的推理能力，为iPhone、Macbook等AI终端设备提供诸如电子邮件智能回复、文章和笔记摘要生成以及图像生成等AI功能，并显著提升语音助手Siri的服务体验。搭载M2 Ultra的云服务器采用Secure Enclave技术隔离用户数据，有效防止隐私泄露，保障用户隐私安全。

在算力方面，配备76核GPU的M2 Ultra FP32浮点算力达到27 TFLOPS，相较A100提升39.5%，但仅为H100的40.3%。成本方面，M2 Ultra芯片制造成本约为2000美元，仅为H100的十分之一。M2 Ultra采用UltraFusion桥接的芯片互联架构，数据传输速率与NVLink相比存在较大差距，限制了其集群推理能力。M2 Ultra更可能被应用于处理数百亿参数的云侧大模型推理计算。

M2 Ultra部署于云服务器标志着苹果公司在服务器芯片布局方面迈出了重要一步。未来，苹果或将通过授权使用高速SerDes技术以及自主研发数据中心专用芯片来完善其云服务器布局。随着苹果加大对云服务器的投入，高频高速PCB、高端IC载板以及被动元器件等产品的需求将会增长，国内苹果供应链有望从中获益。