AI应用井喷，创业板领涨震荡市

## 市场概况

2024年6月26日，A股三大指数集体上涨。 沪指上涨0.76%，收于2972.53点；深证成指上涨1.55%，收于8987.3点；创业板指涨幅最大，达到1.80%，收于1730.64点。

今日沪深两市成交额为6434亿元，较前一交易日缩量48亿元。

## 盘面观察

大盘今日探底回升，创业板指领涨。

大部分核心宽基指数呈现上涨态势，微盘股指数、中证2000、科创100等均有不同程度的上涨，仅深圳红利指数下跌0.06%。

板块方面，AI语料、多模态、短剧、华为昇腾等板块涨幅居前，贵金属、ST板块等少数板块下跌。

今日市场呈现普涨格局，超过4800只个股上涨。

行业方面，传媒、计算机、电子板块涨幅居前，仅家用电器板块下跌。

概念主题方面，KIMI、ChatGPT、中文语料库等板块上涨，航运、保险、ST板块下跌。

## 热点行业 - 传媒

传媒行业今日表现强势，上涨5.5%。

万联证券分析指出，传媒行业在2024年上半年有所回落，截至2023年6月21日，申万传媒行业指数下跌20.57%，在申万各一级行业中排名第27位，跑输沪深300指数及创业板指。

传媒行业估值PE-TTM近期有所回落，目前处于近六年平均水平之下。

消费复苏带动市场回暖，传媒行业2023年营收和归属母公司净利润均实现同比增长。 从2024年第一季度的数据来看，传媒行业营收同比增长，但归属母公司净利润同比下降，整体呈现周期性波动。

展望下半年，游戏和影视将成为传媒行业的两条投资主线。 企业也在积极探索新的业务增长点，例如小游戏和微短剧等新生态发展迅速。 AI技术在传媒行业的应用也值得关注，生成式AI的快速发展将带来全新的内容创作模式，有助于企业降本增效，推动行业整体发展。

（以上内容不构成投资建议）

## 市场解读

昨日小盘股止跌，市场恐慌情绪有所缓解。 今日，在AI等科技股的强势带领下，市场情绪迅速回暖，呈现普涨格局。

消息面上，证监会在国务院政策例行吹风会上表示，将继续高度重视资本市场的作用，为创业投资创造更有利的市场环境。 针对OpenAI可能对中国进行技术限制的消息，国内大模型企业迅速启动“搬家服务”。

今日，大模型等主题指数大幅上涨，带动了游戏、传媒、云计算以及数据等相关板块的反弹，并推动市场人气回升。

一方面，上述利好消息刺激了国内相关企业，特别是第一梯队的头部人工智能大模型公司。目前 TMT 板块具备较佳的反弹条件。从估值性价比来看，TMT 板块已达到近十年较高水平，市值占比/盈利占比为 2.81，处于近十年低位。短期内，该板块已充分调整。本轮市场调整始于 5 月下旬，而游戏、云计算等板块则在 3 月的 Kimi、英伟达 GTC 会议等主题交易后开始回落。上周以来，随着恐慌情绪蔓延，跌势加剧，部分行业甚至创下两年新低。这为板块反弹提供了足够的空间和弹性。目前来看，修复空间仍较大。人工智能大模型的持续迭代升级以及人工智能应用在消费电子等领域的陆续落地，将为板块带来持续的催化机会。

经过近期市场快速下跌后，调整风险已充分释放，短期下行空间较为有限。从策略角度看，可适当增配高弹性品种。在后续反弹阶段，TMT 板块的高弹性也值得关注。

（以上不构成个股推荐）

热点资讯

◆ 【北京：首套房最低首付款比例调整为不低于 20%】

财联社 6 月 26 日电，北京市住房和城乡建设委员会、北京住房公积金管理中心公告，自本通知印发次日起，对于使用贷款购买首套商品住房的居民家庭，最低首付款比例调整为不低于 20%。

对于使用贷款购买二套商品住房的居民家庭，所购住房位于五环以内的，最低首付款比例不低于 35%；所购商品住房位于五环以外的，最低首付款比例不低于 30%。

原有政策与本通知不一致的，以本通知为准。

（财联社）

◆ 【北京：多子女家庭购二套房认定为首套 支持住房“以旧换新”】

财联社 6 月 26 日电，北京发布《关于优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，支持多子女家庭改善性住房需求，对北京市户籍二孩及以上的多子女家庭，购买第二套住房的，在个人住房贷款中认定为首套住房。

《通知》还首次明确提出支持购房家庭“以旧换新”。

《通知》称，近期将指导行业协会搭建开发企业、经纪机构、购房家庭三方对接平台，鼓励开发企业、经纪机构提供优质服务，实施优惠措施。

即对居民家庭出售旧房购买新房的，房地产经纪机构优先推动旧房交易，旧房成功出售后，相关订金转为购买新房的首付款。

如在一定时期内未能成功出售的，开发企业则无条件退还订金。

（财联社）

◆ 【上海：实施汽车芯片创“芯”计划，加大装备首台套、软件首版次、新材料首批次政策支持力度】

上海市委市政府印发《上海市加快推进新型工业化的实施方案》，其中提到，支持创新产品在重大工程、政府采购中优先试用和扩大应用，支持创新药械通过产医协同平台在医疗机构示范应用，实施汽车芯片创“芯”计划，加大装备首台套、软件首版次、新材料首批次政策支持力度。

为推动“五个中心”建设，城市将开放一系列超级应用场景，包含工业智能化场景。通过定制化生产和精准化销售等新型在线经济模式，打造人形机器人标杆示范场景。

有关部门将遴选符合条件的主体，开展智能（网联）汽车准入和上路通行试点，逐步扩大试点区域范围，并与长三角毗邻地区实现互联互通。

6月26日，财联社报道，广东监管部门已向辖内机构下发通知，要求逐步清理存量理财业务规模。知情人士透露，此次清理工作并未“一刀切”，而是要求各家银行自行制定今年的月度压降计划和明后年的年度压降计划，但总规模不得超过2021年8月底的水平。该人士还表示，通知中并未说明压降原因。此前，监管部门曾口头通知，要求未设立理财子公司的银行在2026年底前逐步清理理财业务规模。

近日，茅台酒批价出现下跌，多地经销商开始采取“护盘稳价”措施。据财联社6月26日报道，一位西部某省茅台经销商表示，目前53度500ml茅台酒（普茅）的出货价原则上不低于每瓶2400元，散客询价通常在2400元以上，只有老客户才能通过议价获得略低的價格。华北地区的一位茅台经销商也表示，普茅的出货价一般不低于每瓶2500元。易茅时价小程序数据显示，近期普茅批价有所回升，从23日的每瓶2115元涨至最新的约2250元。

财联社6月26日独家报道，长安汽车旗下高端智能电动品牌阿维塔将成为首批搭载华为乾坤ADS 3.0的汽车品牌，并计划于6月29日开启为期一个月的全国智驾体验活动。据悉，华为乾坤ADS 3.0采用GOD（通用障碍物识别）/PDP（预测决策规控）全新端到端架构，可实现车位到车位智驾领航NCA功能，并升级了CAS 3.0全向碰撞系统，可覆盖更多速度区间的紧急刹停及横向避障功能。

6月26日，港交所文件显示，合众新能源汽车股份有限公司已正式提交上市申请。该公司旗下运营着哪吒汽车品牌。

财联社6月26日报道，大众汽车计划与电动汽车制造商Rivian Automotive成立合资企业，并计划在2026年前向其投资至多50亿美元。据悉，该合资公司旨在联合开发下一代电动汽车的电气/电子架构。